39. Формы и методы финансирования предприятия.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макроуровне, так и на микроуровне. Они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются движущей силой в развитии экономики. За последние годы наблюдается тенденция сокращения реальных инвестиций, что отрицательно отразилось на ускорении НТП и развитии всего народнохозяйственного комплекса. Инвестиционный кризис в стране оказался более глубоким, чем общий экономический, хотя оба они тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены. Цель курса — ознакомление с основными разделами курса и вооружение научными и практическими знаниями в области инвестиций и, как следствие, всемерное способствование активизации инвестиционного процесса, подъему производственного потенциала страны и выводу России из экономического кризиса. Наука инвестирования тесно связана с наукой управления, прежде всего с финансовыми науками, менеджментом, экономической теорией, философией, социологией, политологией. Задачи данного курса заключаются в раскрытии следующих вопросов:

Лизинговое финансирование

Таким образом, лизинг как форма ресурсного обеспечения инвестиционных проектов предполагает при их реализации использование материальных ресурсов - в первую очередь в виде технологического оборудования, являющегося собственностью лизинговых компаний или производителей этого оборудования. В результате использования такой формы ресурсного обеспечения снижается потребность в денежных средствах на капитальные вложения и, кроме того, откладываются сроки оплаты приобретенного оборудования.

В конечном счете ускоряется реализация инвестиционных проектов и увеличивается финансовая отдача инвестиций. Вообще говоря, предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено законом для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Вновь увеличивается потребность в лизинге, как основном механизме финансирования инвестиционных проектов. В обзоре рассмотрены типичные в.

Во время действия лизингового договора собственником этого имущества является лизингодатель. При этом переданное в лизинг имущество в зависимости от условий договора может учитываться как на вашем балансе, так и на балансе лизинговой компании. По истечении срока договора лизинга полностью самортизированное имущество может быть выкуплено лизингополучателем по остаточной стоимости за символическую цену такой вид сделки называется финансовым лизингом.

Существует также оперативный или операционный лизинг , когда лизинговое оборудование несколько раз в течение срока полезной службы сдается в аренду на короткий срок. По истечении срока аренды это оборудование также можно выкупить, однако его остаточная стоимость в этом случае будет существенно выше, чем при финансовом лизинге, поскольку к этому времени оно не успеет полностью самортизироваться. Российское законодательство дает определение лишь финансовому лизингу. Сделки по оперативному лизингу, который мог бы быть привлекателен для предприятий с ярко выраженным сезонным бизнесом, не предусматривают особого режима налогообложения, предусмотренного для финансового лизинга о нем мы расскажем ниже.

По сути, оперативный лизинг в России — это обычная аренда с правом выкупа, где в роли арендодателя выступает лизинговая компания. Кроме того, такие сделки вызывают большое подозрение у налоговых органов, на сторону которых очень часто встают и арбитражные суды. Поэтому эта форма лизинга в России мало развита. Наконец, существует еще один вид лизинга — возвратный лизинг, когда предприятие продает лизинговой компании собственное имущество и получает его обратно уже в лизинг.

Такие сделки применяются в основном при привлечении финансирования на пополнение оборотных средств, поэтому мы подробно остановимся на них в следующей главе. Наиболее распространенным видом финансовой аренды является финансовый лизинг.

Лизинг как форма финансирования предприятия

Некоторые тезисы из работы по теме Лизинговое финансирование ВВЕДЕНИЕ Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, обновления промышленного потенциала, повышения конкурентоспособности отечественных производителей в нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Лизинг дает возможность использования новых высоких технологий без значительных дополнительных капиталовложений.

Его можно сравнить с кредитованием, не требующим немедленного начала платежей.

Основные формы финансирования инвестиционных проектов 5. Лизинговое финансирование инвестиционного проекта Анализ.

Лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования в основные фонды, осуществляемую специальными лизинговыми компаниями, которые, приобретая для инвестора машины и оборудование, как бы кредитуют арендатора. С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При покупке реальных активов в кредит покупатель вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом продавец реальных активов для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды.

Необходимость развития лизинга в РФ обусловлена следующим: В современных условиях это поможет выжить многим отечественным предприятиям, чей производственный потенциал сейчас находится не в лучшем состоянии. Также это может быть очень полезно предприятиям, только начинающим свою деятельность и не имеющим достаточных средств для оснащения своего производства всем комплексом необходимого оборудования; 4 лизинг оживляет инвестиционную деятельность и способствует росту производства, позволяет обеспечивать производство передовой и современной техникой, он имеет поддержку правительств различных стран, в том числе Российской Федерации.

В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают: В рамках долгосрочной аренды различают два основных вида лизинговых операций. Финансовый лизинг — соглашение, предусматривающее выплату в течение периода своего действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглашения арендатор может: Оперативный лизинг — соглашение, срок которого короче амортизационного периода изделия.

После завершения срока действия соглашения предмет договора может быть возвращен владельцу или вновь сдан в аренду.

Лизинговые операции в Казахстане диплом по финансам , Дипломная из финансы

Под проектным финансированием в международной практике понимается финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируемое предприятие в будущем. Специфический механизм проектного финансирования включает анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценку связанных с ним рисков, а базой возврата вложенных средств являются доходы проекта, остающиеся после покрытия всех издержек.

Особенностью этой формы финансирования является также возможность совмещения различных видов капитала: В отличие от традиционной кредитной сделки может быть осуществлено рассредоточение риска между участниками инвестиционного проекта. Проектное финансирование характеризуется широким составом кредиторов, что обусловливает возможность организации консорциумов, интересы которых представляют, как правило, наиболее крупные кредитные институты — банки-агенты.

В качестве источников финансирования могут привлекаться средства международных финансовых рынков, специализированных агентств экспортных кредитов, финансовых, инвестиционных, лизинговых и страховых компаний, долгосрочные кредиты Международного банка реконструкции и развития МБРР , Международной финансовой корпорации МФК , Европейского банка реконструкции и развития ЕБРР.

Счетная Палата Алтайского края. Резкое падение инвестиционной активности в России требует серьезного анализа и разработки взвешенной и.

Лизингом называют хозяйственную сделку, которая дает предприятию право пользоваться не принадлежащим ему имуществом в течение определенного срока за периодически выплачиваемые лизинговые платежи. Лизинговые платежи обычно включают первоначальный платеж и ежегодную арендную плату. Экономическая сущность лизинга сводится к тому, что для получения прибыли от проекта конкретной производственной деятельности не обязательно иметь в собственности необходимое для этого оборудование, достаточно получить право на его использование аренду при осуществлении этой деятельности и извлекать доход.

При этом используемые активы отражаются в балансовом отчете арендодателя, а не арендующего предприятия. Поэтому лизинг по существу представляет форму вне балансового финансирования. Этот аспект может быть важным в ситуациях, когда предприятие предпочитает поддерживать определенное соотношение заемного и акционерного капитала или не в состоянии далее увеличивать свои долговые обязательства. В современных условиях лизинг определяется как специфическая форма финансирования капитальных вложений на приобретение оборудования, потребительских товаров длительного пользования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве финансовой лизинговой компании.

Лизинговая компания приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает его в аренду на среднесрочный и долгосрочный период. В этом случае лизинг является гибкой и удобной альтернативой финансирования инвестиций в основной капитал при реализации проекта. Если арендодатель и арендатор подпадают под одни и те же правила налогообложения при осуществлении закупки, установке и вводе оборудования в строй и пользуются одними и теми же условиями финансирования, то накопленные лизинговые издержки не должны существенно отличаться от затрат на приобретение тех же самых активов с использованием заемных финансовых средств.

В случае, если арендодатели в силу своей высокой кредитоспособности имеют определенные преимущества на рынках средств производства или финансовых рынках, лизинговые издержки могут быть для арендатора ниже, чем полные издержки самостоятельной закупки оборудования. Принципиальной проблемой, которую необходимо решать при организации финансирования проекта с привлечением заемных средств, является выбор финансовой альтернативы формирования основного капитала:

Читать онлайн"инвестиции: Шпаргалка" - - Страница 33

Классификация инвестиций с учетом объемов, структуры, производственных сфер, объемов финансирования, по технологической направленности и других факторов включает в себя следующие группы: По составу основных фондов: По видам воспроизводства основных фондов: По видам лесопромышленной деятельности:

Возвратный лизинг как способ лизингового финансирования фирмы. Его цели. Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по.

ВНД - внутренняя норма доходности. ВНД - главный показатель при оценке эффективности инвестиций характеризует максимально предельную норму доходности инвестиционного проекта. Важным условием выполняемости инвестиционного проекта явл. ВНД характеризует максимальную предельную норму доходности инвест-го проекта. ЧДД - чистый дисконтированный доход, главный показатель эф-ти. ЧДД дисконтированный доход превышают вложенные инвестиции; в ожидаемая норма доходности инвестиций будет больше, чем минимальная, установленная инвестором.

Лизинговые операции коммерческих банков

Порядок прогноза инфляции Для начала необходимо установить, к какой категории инфляции относится проект: Помимо этого, финансовая реализуемость и эффективность проекта должны проверяться при различных уровнях инфляции в рамках оценки чувствительности проекта к изменению внешних условий. При прогнозе инфляции следует учитывать официальные сведения, а также экспертные и прочие оценки, учитывающие дефлятор ВНП, и или индексы цен по достаточно большой"корзине" постоянного состава.

Необходимо оценивать следующие виды эффективности: Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов: Основными показателями, используемыми для расчетов эффективности инвестиционного проекта, являются:

Лизинг является видом инвестиционной деятельности . Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую.

Возвратный лизинг как способ лизингового финансирования фирмы. Лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Лизинг — это совокупность экономических и правовых отношений, в ходе оформления которых, субъектами сделки оформляются 2 вида договоров: Договор лизинга и Договор купли-продажи и Сопутствующие: Предмет лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи, которые могут использоваться для предпринимательской деятельности основные фонды, движимое и недвижимое имущество.

Продавец, лизингополучатель, банк, страховая компания, а в центре — лизингодатель. Лизингодателем может быть индив. Источники финансирования лизинговых компаний: Лизингополучателем может быть индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, которое принимает предмет лизинга во временное владение и пользование с правом его выкупать.

Законопроект о регулировании деятельности лизинговых компаний поступил в Госдуму

Лизинг как одна из форм привлечения инвестиций на предприятие. Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Финансовыми источниками осуществления инвестиционных вложений для производственного предприятия являются собственные средства нераспределенная прибыль и акционерный капитал или заемные средства преимущественно в виде кредитных средств.

Смешанные источники финансирования предприятия. предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. При лизинге предприятие может рассчитывать поступление своих доходов и .

Как правило, к финансированию программ одновременно привлекаются разные источники инвестирования, что в совокупности позволяет создать систему финансового обеспечения проектов, которые входят в программу развития предприятия. При выборе форм долгового финансирования необходимо учитывать, что: Особое место среди источников долгового финансирования занимает лизинг. Это кредит, предоставленный лизингодателю лизингополучателем в пользование движимого или неподвижного имущества.

Передача имущества осуществляется на условиях срочности, обратности и платности. Лизинг характеризуется, с одной стороны, как товарный кредит, с другой стороны, выступает как финансовая аренда. В лизинговом соглашении принимают участие, как правило, три организации -лизингодатель, поставщик, лизингополучатель. Могут быть и два участника без посредника - поставщик и лизингополучатель.

По договору лизинга лизингодатель обязывается приобрести в собственность имущество у определенного поставщика для передачи во временное владение лизингополучателя. Основа любого лизингового соглашения - финансово-кредитная операция, которая отражается в договоре. Как правило, в лизинговом договоре предусматривается право лизингополучателя на приобретение имущества по остаточной стоимости по завершении срока договора соглашения , а следовательно, и право собственности на него.

Различают лизинг оперативный - с неполной окупаемостью и финансовый - с полной окупаемостью. В условиях лизинга лизингополучатели обязаны своевременно осуществлять платежи лизингодателям. Общая сумма платежей включает:

источники финансирования инвестиций

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы очиститься от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!